首页 财经内容详情
杂志精选》台股失守万六 美国四月CPI发布后是关键

杂志精选》台股失守万六 美国四月CPI发布后是关键

分类:财经

网址:

SEO查询: 爱站网 站长工具

点击直达
掌握二大面向 小资族也能轻松赚外汇财。

外汇是全世界最大的金融市场,一天成交金额逼近六兆美元,很多人觉得深奥难懂,不知如何操作,在外汇领域有十三年经验的方钧,归纳出二大面向,让小资族可轻松抢赚外汇财。

方钧认为,一般民众进入外汇有二大障碍,第一是资讯不对称,外汇牵涉到总体经济层面,需要了解各国政经及经济数据,第二是操作外汇需要庞大的资金,若非金融巨擘很难从中赚到钱。

三个指标 看FED利率决策与外汇关系

升降息与汇率+QE+FED回收资金。

首先,就资讯不对称来说,方钧说明,总体经济涵盖面甚广,一般民众不容易了解,但与外汇有关的美国联准会(FED)利率决策,可简要从以下三项指标来观察。

一、美国非农就业率:非农就业率会在每个月第一个星期五公布,可以反映当前美国经济情况的好坏,就业率提升,失业人口下降,代表美国经济好转,反之,就业率下降、失业率攀升,表示经济情况变坏。

二、消费者物价指数(CPI):今年三月,美国CPI来到8.5%,再次创下历史新高,加速FED升息的脚步,回收市场资金,四月美元在升息缩表心理预期下已有一波涨幅。

三、个人消费支出物价指数(PCE):PCE指数涵盖个人消费支出及企业消费支出两个部分,三月PCE来到6.6%,创下历年来新高,亦加速美FED升息的脚步。

这三项指标牵涉到美国经济情况的好坏,FOMC利率决策会议即是根据美国当前的就业率及经济情况决定是否升降息,以现在的情况,美非农就业率良好,通膨居高不下,FED预定今年升息四次,加速资金回收来抑制通膨。

美FED以降息将资金释放到市场,但无法以催逼的方式回收资金,便透过升息,把借款的利率变高,借款人每个月要多付利息,负担变重,就会赶快将手中的借款还掉,达成回收资金的目标。

而全世界的货币以美元为对价关系,美FED升降息,就会影响全球资金的流动,进而影响汇率的变化。

以最近的例子来看,2020年三月新冠疫情爆发,美FED调降利率,实施量化宽松政策,印钞票救经济,碍于防疫隔离,民众拿到这些钱并没有创造实体经济,反而拿来投资美股、台股等各国股市及房地产,造就去年全球股市及房地产价量齐扬,一片欣欣向荣。

根据FED升息节奏 进行买卖动作

去年五月解封以来,美国经济强劲复苏,大量印钞票的后果,通膨逐渐升温,十二月CPI来到7.1%,创下四十年新高,为抑制通膨,美FED在今年三月升息一码、五月升息二码,并预告六月在升息二码后,开始缩表(缩减资产负债表),回收这段时间大量印制的钞票,国际上的资金便开始回流美国,台股、日股、陆股、比特币等卖压沉重,渐渐被打回原形。

美元在投资他国股市之前,必须先换汇,以台股来说,数十亿甚至上百亿的美元进到台股之前,必须先换成台币,以台币买入所要投资的股票(如台积电),此时对台币的需求量攀升,台币就会升值。

相反的,市场资金撤回美国之前,一定会卖掉手中的资产,再将手中的台币换回美元,此时市场对美元的需求量增、对台币的需求量减,就形成美元升值、台币贬值。

缩表开始实施 美元要适时获利了结

以今年来说,三月FED升息一码,市场预期美元加速回收,美元在四月已有一波涨幅,五月五日升息二码,预定六月再升息二码,并开始缩表,五、六月美元再有一波涨幅,投资朋友就可以根据FED升息的节奏,预先布局美元,等到美元升息结束,再把强势的美元换回台币,就能小赚一笔外汇财。

方钧提醒,FED在预告升息、缩表的情况下,美元在市场心理预期下会有一波的涨幅,一旦缩表成为事实后,美元就不一定会强涨,投资人要特别留意,适时获利了结。

重要的是,全球货币是以美元为基础做对价关系,因此,在做货币对(Currency Pairs)时,除了解美国FED的货币政策之外,还需要了解另一国的货币政策,比方英镑兑美元(GBP/USD),英国央行本来说要升息,英镑有一波涨势,后来因央行态度转为保守,暂缓升息,英镑随之狂跌。

有些国家的货币与出口原物料息息相关,例如,澳洲是铁矿砂大国,澳币的升贬就和铁矿砂价格有连动关系。

纽币亦然,纽西兰是乳品大国,纽币的升贬,还要参看黄小玉等大宗原物料的涨跌。至于原物料和美元孰强孰弱,方钧认为,通常美FED表态,美元就会强劲,美FED不表态,原物料价格与纽澳币走势会呈现高度正相关。

赚「价差」或赚「现金流」

再来,就资金面来说,方钧认为,不管是股市或外汇,小资族要先厘清是要赚「价差」,还是要赚「现金流」,以汇市来说,价差就是汇率升贬的差额,现金流就是每年定存的利息。

赚现金流需要较高的本金,才能放大获利,假设银行定存利率3%,定存一百万、一千万和一亿的息收分别为三万、三十万、三百万,显然差很大,小资族没有那么多的本金,可考虑作价差。

价差是以汇率升贬作为依据,比方说,美元兑台币原本1:28,现在美元升值,美元兑台币来到1:30,亦即一美元原本可换二十八元台币,现在一美元可兑换到三十元台币,就赚到中间二元的价差。

如果放大本金,要做一万美元的价差,以美元兑台币1:28换算,就必须准备二十八万台币,对于小资族来说,仍是不小的负担,现在银行有专门做外汇的「差价合约」,可以小金额达到数十倍甚至百倍杠杆的获利。

方钧说明,「差价合约」是一种衍生性金融商品,买卖并不是实际的商品货币,而是其中的涨跌,并且具备杠杆的功能,原本兑换一万美元需要准备二十八万台币,透过「差价合约」只需准备百分之一的金额,亦即二千八百元台币,就可以进行与二十八万元同样金额的操作。

《图5-1》

避开两个致命伤 外汇市场提款不是梦

或许有人问:有百倍的获利,那万一输了的话,会不会有百倍的损失?方钧说,「差价合约」有点像是选择权的买权或卖权,输了的话,顶多损失存入的二千八百元保证金,并不会有百倍的损失。反过来想,原本要用二十八万元参与汇率的升贬,现在只需要二千八百元就可进场,其余的二十七万七千二百元还在自己口袋,是极为安全的操作。

方钧提到,投资人会赔钱,通常是犯了两种错误,一是重仓全押,把身上所有的资金全部押上,以上述的例子,企图用二十八万放大杠杆做二千八百万的事,就有可能赔掉所有资金。第二是不停损,原本看美元跌,得知FED即将升息,美元一路涨,还不停损,以为还会再跌回来,造成重大的损失。

日K、周K结合形态学 掌握汇率中长期趋势

最末,除基本面之外,用技术分析判断汇率的多空涨跌相当准确,方钧表示,以时分K波动度大,不易掌握趋势,中长期的操作,可参看日K或周K结合形态学,较容易掌握多空趋势。

本文作者:蔡武穆

(本文摘自《理财周刊1133期》)

《理财周刊1133期》 杂志精选》最懂元宇宙的银发族施振荣 杂志精选》吴汉章率华硕云端典范转移 杂志精选》邓万伟想把每一个人都变成一档股票

发布评论